El valor razonable es el precio estimado al que se compra o vende un activo cuando el comprador y el vendedor acuerdan libremente un precio. Una forma habitual de determinar el valor razonable de una acción es cotizarla en una bolsa de valores pública. Veamos los beneficios del cálculo del valor razonable y cómo aplicarlo a nuestra estrategia de inversión en acciones.
Qué es el valor razonable
El valor razonable es el precio estimado al que se compra o vende un activo cuando el comprador y el vendedor acuerdan libremente un precio. Para determinar el valor razonable de un producto o una inversión financiera, un particular o una empresa puede fijarse en las transacciones reales de mercado de activos similares, estimar los beneficios esperados del activo y determinar el coste de sustitución del mismo.
Cómo se determina el valor razonable
Una forma habitual de determinar el valor razonable de una acción es cotizarla en una bolsa de valores pública. A medida que se negocian las acciones, la demanda de los inversores crea los precios de compra y venta adecuados, o valor de mercado, e influye en la estimación del valor razonable de un inversor. Un inversor puede comparar su estimación del valor razonable con el valor de mercado para decidir comprar o vender. El valor razonable suele ser el precio que paga un inversor que generará el crecimiento y la tasa de rentabilidad deseados. Por ejemplo, si el valor razonable de una acción es de 7.02£ y el precio de mercado es de 4.81£, un inversor puede considerar que la acción está infravalorada y comprarla. Si el precio de mercado es de 9£, es probable que el inversor renuncie a la compra, ya que el valor de mercado no se ajusta a su idea de valor razonable.
Valor razonable de una acción cotizada en bolsa. Fuente: Simplywall.st.
Fórmula de cálculo del valor razonable
El valor razonable de un derivado está determinado por el valor de un activo subyacente. El valor razonable es el precio de equilibrio de un contrato de futuros o el punto en el que la oferta de bienes coincide con la demanda. Esto es igual al precio al contado y representa el interés compuesto y los dividendos perdidos resultantes de la propiedad del contrato de futuros frente a la compra física de acciones.
Fórmula del cálculo de valor razonable de un derivado
Beneficios del cálculo de valor razonable
El valor razonable mide el valor real o estimado de un activo o pasivo. La contabilidad por el valor razonable se utiliza ampliamente en los negocios y la inversión debido a sus ventajas. Entre ellas se incluyen:
Adaptabilidad: El valor razonable puede adaptarse para aplicarse a todo tipo de activos y pasivos; si el activo existe, puede determinarse su valor razonable. En cambio, las valoraciones históricas son menos precisas, porque un activo o una clase de activos pueden no haber existido en el pasado.
Precisión: Las valoraciones realizadas con la contabilidad del valor razonable tienen un alto nivel de precisión porque cambian cuando los precios suben o bajan.
Ingresos reales: Cuando una empresa utiliza la contabilidad por el valor razonable, el valor total de los activos refleja los ingresos reales de la empresa. Esto puede proporcionar una imagen más fiable de la situación financiera de una empresa que una cuenta de pérdidas y ganancias, que puede manipularse.
Reducción de activos: La contabilidad de mercado justo permite a una empresa practicar la reducción de activos, que consiste en declarar que el valor de un activo en una venta estaba sobreestimado o sobrevalorado. Esto puede ayudar a las empresas a superar dificultades financieras.
