La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es la tasa de rentabilidad (RoR) que se requiere para que una inversión crezca desde su saldo inicial hasta su saldo final. La tasa de crecimiento anual compuesta no es una verdadera tasa de retorno, sino una cifra representativa. Veamos cómo podemos usarla para tener un apoyo a la hora de gestionar nuestras carteras.
¿Qué es la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR)?
La tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) es la tasa de rentabilidad (RoR) que se requiere para que una inversión crezca desde su saldo inicial hasta su saldo final, suponiendo que los beneficios se reinvirtieron al final de cada período de la vida útil de la inversión.
Para qué sirve la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR)
La tasa de crecimiento anual compuesta no es una verdadera tasa de retorno, sino una cifra representativa. Es esencialmente un número que describe la tasa a la que habría crecido una inversión si hubiera crecido a la misma tasa cada año y las ganancias se reinvirtieran al final de cada año. En términos generales, los inversores evaluarán la CAGR pensando en su coste de oportunidad y en el riesgo de la inversión. Por ejemplo, si una empresa creció un 15 % en una industria con una CAGR promedio más cercana al 20 %, sus resultados pueden parecer mediocres en comparación. Pero si las tasas de crecimiento de toda la industria fueran más bajas, por ejemplo, sobre un 5-10%, entonces su CAGR se consideraría muy bueno.
Ejemplo del CAGR de una inversión. Fuente: CAGR Calculator.
Fórmula de cálculo de la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR)
Para calcular la CAGR de una inversión debemos seguir estos pasos que mencionamos a continuación:
Dividimos el valor de una inversión al final del período por su valor al comienzo de ese período.
Elevamos el resultado a un exponente de uno dividido por el número de años.
Restamos uno del resultado posterior.
Multiplicamos por 100 para convertir la respuesta en un porcentaje.
Fórmula de cálculo de la CAGR.
Ejemplo de uso de la tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR)
Para poner un ejemplo de uso de la CAGR en una inversión, nos vamos a apoyar de la herramienta de cálculo de la CAGR calculator. Imaginemos que invertimos 1,000€ en una cartera con las rentabilidades que tenéis a continuación:
Desde el 1 de enero de 2019 hasta el 1 de enero de 2020, la cartera creció a 1.238€, el equivalente a un 23,8% en el primer año.
El 1 de enero de 2021, la cartera tenía un valor de 1.534€, equivalente a un 23,91% de enero de 2020 a enero de 2021.
El 1 de enero de 2022, la cartera empezó el año con un valor de 1.900€, equivalente a un 23,86 % de enero de 2021 a enero de 2022.
La CAGR durante ese período fue del 23,86 % y se puede calcular de la siguiente manera:
Fórmula de la CAGR del ejemplo expuesto.
