¿Has oído hablar alguna vez de los fondos soberanos? ¿Sabes exactamente a lo que se refiere este término? Es uno de los más importantes en un país, sin embargo, no muchos tienen idea de ellos.
Por eso, a continuación te vamos a dar las claves para que entiendas qué son los fondos soberanos, qué tipos hay y algunos detalles más que deberías tener en cuenta. ¿Empezamos?
El concepto de fondos soberanos
Lo primero que debes saber sobre los fondos soberanos es su concepto. Y este es el siguiente:
«Son fondos de inversión que tienen relación con el dinero que tiene un Estado (o país)».
Dicho de otro modo, los fondos soberanos son dinero del Estado y que forma parte de su propiedad. Pero no cualquier país. En realidad, son los países más ricos los que promocionan estos fondos.
Hablamos, por ejemplo, de países que obtienen bastantes beneficios de la explotación que realizan de sus recursos naturales, principalmente del petróleo, aunque también otros recursos los generan.
Otro de los nombres por el que se los conoce (y de hecho es más habitual) es el de sovereign wealth fund, en inglés, que vendría a traducirse literalmente como: fondo de riqueza soberana. Solo que, para abreviar, se le llama fondo soberano.
El origen de los fondos soberanos
Has de saber que los fondos soberanos no son un concepto demasiado antiguo. En realidad, no tiene ni veinte años (desde el momento de publicación de este artículo).
Y es que la primera vez que se acuñó el término, en inglés, fue en 2005.
Ahora bien, sí se sabe que este concepto y cómo se gestiona, organiza, etc. ya estaba en marcha desde los años 50. Concretamente, se considera que el Kuwait Investment Authority fue el primer fondo soberano que existió (cuyo objetivo era el canalizar la riqueza que se creaba al exportar petróleo).
Desde ese tiempo a la actualidad ha habido muchos avances, y ahora mismo hay 70 países con fondos soberanos. De ellos, los más representativos con: Oriente Medio, China, La parte sur de Asia y Noruega. Este último es el que tiene mayor valor.
Cómo funcionan los fondos soberanos
Ahora que tienes una mejor idea de qué son los fondos soberanos, el siguiente paso es entender cómo funcionan. Es decir, qué pasos se dan.
En este caso, operan a través de inversiones en bolsa. Concretamente, se adquieren acciones de empresas y deuda pública, pero no solo por parte del país, sino que otros países extranjeros también pueden participar en estos fondos soberanos.
Las inversiones que se pueden hacer son de cuatro tipos: efectivo y equivalentes; valores de renta fija; acciones; o inversiones alternativas.
A su vez, las inversiones tienen una prioridad estratégica, que habitualmente se basa en tres elecciones: maximizar el capital; estabilizar para que no haya crisis internas o externas; o desarrollar económicamente para que haya mejoras en el país.
Y, en base a esas prioridades, tendríamos cinco tipos de fondos soberanos:
De estabilización.
De ahorro y generaciones futuras.
Fondos de reserva de pensiones y pasivos futuros.
De inversión de reserva.
De desarrollo estratégico.
Tipos de fondos soberanos
Si bien acabamos de ver los cinco tipos de fondos soberanos según las prioridades que se le den, lo cierto es que no es la única clasificación que se puede llevar a cabo.
Existe otra más, en base a la procedencia del capital. Y esto nos deja con dos tipos de fondos:
De materias primas, que básicamente es el concepto de este término. Es decir, que lo que se gana es a través de los beneficios obtenidos de las materias primas que tiene el país (por ejemplo, del petróleo, los metales preciosos…).
De materias no primas, donde, en lugar de usar las materias primas, se usan reservas de divisas de los superávits por cuenta corriente.
Ventajas y desventajas de los fondos soberanos
Para finalizar el tema, es posible que te hayas dado cuenta de lo bueno y lo malo que pueden tener estas inversiones en los países. O quizá solo te hayas dado cuenta de lo bueno.
Lo cierto es que el utilizar este término ayuda al país a estabilizarlo, a mejorarlo o incluso a sacar el máximo provecho de aquello que tiene. Y esta es una de las ventajas más importantes que existen.
Pero no todo es bueno siempre. De hecho, puede llegar a ser un problema grave. Y es que, como te decíamos antes, en los fondos soberanos puede invertir el país, pero también países extranjeros. Y eso puede implicar que esos países tengan un control sobre empresas, bancos, etc. tan fuerte que al final el poder del Estado se acabe delegando a un segundo lugar (y perdería entonces su esencia como país independiente).
¿Conocías los fondos soberanos? Si bien hay ahora 70 en el mundo, eso no quiere decir que en un futuro pueda haber muchos más, o muchos menos. ¿Te han quedado dudas? Pregúntanos en comentarios e intentaremos resolverla.
