Los mercados OTC son un tipo de mercado convencional que se caracteriza por la supresión de intermediarios financieros para negociar activos financieros. Dentro de estos mercados se pueden negociar todo tipo de activos financieros como acciones, bonos, criptomonedas o contratos derivados (CFDs o swaps). Veamos las características de este tipo de mercados y qué tenemos que tener en cuenta a la hora de operar en ellos.
Qué son los mercados OTC (Over the Counter)
Los mercados OTC (Over The Counter por sus siglas en inglés) son un tipo de mercado que se caracterizan por no tener un intermediario a la hora de negociar activos de una empresa fuera del mercado. Por tanto, son operaciones que realizan las empresas directamente entre sí, sin recurrir a intermediarios como podrían ser el propio sistema bancario o la bolsa de valores.
Aunque son mercados descentralizados que no implican la participación de terceras partes no significa que no estén supervisados. Tras la gran crisis del 2008 este tipo de mercados están supervisados para evitar el sobre apalancamiento financiero y la posibilidad de asumir mayores riesgos. Además, las empresas que participan en mercados OTC deben emitir informes periódicos de su actividad, tanto para sus clientes como para las entidades reguladoras.
Cómo funcionan los mercados OTC
Los mercados OTC funcionan de una manera diferente a los mercados tradicionales. Las transacciones que se realizan dentro de estos mercados se realizan entre dos partes, donde las órdenes de compra y venta se negocian de manera extrabursátil a través de llamadas telefónicas las cuales son grabadas para poder preservar la seguridad de las transacciones. Dentro de estos mercados se pueden negociar toda clase de activos, desde acciones, bonos, criptomonedas o contratos derivados (CFDs o swaps). Cabe destacar que estos mercados tienen ciertos riesgos dado que los activos que se negocian en ellos no están sujetos a unas reglas específicas por parte de autoridades reguladoras. Esto supone que en muchos casos estos mercados carecen de libros de órdenes, lo que puede conducir en ciertas ocasiones a problemas de liquidez. Sin embargo, este tipo de mercados suelen agrupar un gran volumen de negociación dado que supone un gran ahorro en costes de transacción, dado que se omite el cobro de terceras partes para gestionar la operación.
Características del mercado OTC de Paxos. Fuente: Paxos.
Ventajas y desventajas de los mercados OTC
Los mercados OTC nos ofrecen una serie de ventajas sobre los mercados tradicionales, pero también tienen sus desventajas. Entre las ventajas de los mercados OTC podemos destacar:
Financiación para empresas que no tienen suficiente poder de capitalización para cotizar en bolsas reguladas.
Mayor flexibilidad en las condiciones de los contratos y de los horarios de negociación, dado que se extienden las horas de negociación.
Menores costes de financiación junto a una amplia variedad de activos.
Sin embargo, también presenta una serie de desventajas a tener en cuenta:
Poca transparencia, dado que no se requiere presentar toda la información de las operaciones.
Baja liquidez y un mayor riesgo de impago.
Los precios no son por oferta y demanda, lo que significa que no suelen ser públicos.
Cómo operar con seguridad en mercados OTC
Como hemos visto con anterioridad, al no existir un órgano supervisor nos exponemos al incumplimiento de alguna de las partes implicadas en las operaciones. Es por eso que debemos saber en qué mercados OTC operar para evitar ser estafados. A continuación os enumeramos una lista de criterios a tener en cuenta a la hora de operar en mercados OTC:
Antes de operar en mercados OTC conocer los riesgos que comportan el comercio en este tipo de mercados.
Escoger brókers que tengan buena regulación para reducir el riesgo de caer en posibles irregularidades o estafas.
Los brókers con cuentas bancarias separadas son los más idóneos para realizar operaciones OTC. Si adicionalmente tienen las cuentas en Europa mejor, para poder disponer de nuestros fondos en todo momento.
Es muy importante que podamos escoger nosotros mismos el apalancamiento con el que queremos operar.
Escoger brókers que tengan spreads bajos para permitirnos ejecutar las órdenes a precios de venta adecuados.
Escoger brókers que tengan servicio de atención al cliente con sede física en nuestro país y que hablen en nuestro idioma.
